白酒股大跌不是酒业新一轮调整讯号

  7月16日,A股再现“黑色星期四”,罕见跌停200多家股票。表现一贯强劲的白酒板块大幅回调,跌幅达9.69%。除停牌的*ST皇台,18家白酒上市公司无不飘绿,“股王”贵州茅台跌幅近8%,五粮液、舍得酒业、洋河股份、古井贡酒、山西汾酒、水井坊、酒鬼酒、口子窖、泸州老窖、老白干酒、金种子酒、金徽酒、迎驾贡酒13只股票跌停,一改上半年高歌猛进的势头。

  表现抢眼的白酒股在高位重重回落,难道是酒业新一轮调整的讯号?

  对于白酒股的“杀跌”,很多人表示是受到舆论风暴的打压。近期,受反腐消息的影响,有的龙头白酒股低开低走,近日已有跳水迹象。

  这不免让人想起2012年底。当时,受“塑化剂”、“限酒令”等多个事件影响,白酒股集体跳水,白酒最终结束“黄金十年”,开启第三轮行业深度调整。

  今时不同往日,往事固可追鉴,但逻辑大为不同。当年的白酒股的大跌,主要集中在酿酒板块,而且一跌数日,市场情绪直接降到了冰点。

  今日,白酒股回落并非个例。整个A股,除了零星股票,所有板块都在飘绿。上证指数下跌4.5%,深证成指收泻5.37%,创业板指重挫5.93%。

  白酒板块下跌同时,因中芯国际今天上市出现的巨大虹吸效应,半导体板块也出现较大幅度回落。甚至,今年疫情而大热的医药生物同样迎来跌停潮。

  对A股而言,急涨之后往往就是急跌。回顾历史行情,无论是强势行情还是牛市行情,A股经历连续拉升之后,往往都会出现阶段性的整理。

  对白酒板块而言,这一次的意外回调,很可能是短暂性的一次加速下坠,处于震荡调整中。

  现在的回调,反而有助于释放短期市场风险。今年以来,白酒股集体走高,多只白酒个股创下了历史新高。持续的上涨,让白酒股的估值优势明显减弱,略有风吹草动便会草木皆兵。通过震荡洗出浮筹、挤走泡沫,将为白酒板块长期走强打下基础。

  归根到底,两件事的本源是不同的。这次白酒股大跌,受到中芯国际上市,疫情冲击二季度企业数据等外围因素拖累,但白酒行业的基本盘、基本面没有任何发生改变。

  对照上一轮调整前高歌猛进和弊病横生。2013年以来,白酒行业走势稳健,步步为营,基础牢固,护城河加固。近五年,行业产销量虽逐年下滑,但销售收入和利润水平逐年上升,间接说明行业提质增效,实现了高质量发展。

  以上一轮调整为镜鉴,各家酒企业纷纷挤出市场泡沫,当年造成的调整利空几乎出尽。去年以来,包括茅台、五粮液这样的龙头企业已在大力改造渠道,茅台通过加码零售终端、电商平台、商超渠道等,侧面来讲白酒正在完成史无前例的消费转型,全面迎接市场新要求。

  所以,这一次股票大跌绝不是行业调整的新讯号,反而是白酒持续走向理性的新坐标。

  文章来源:云酒头条订阅号