白酒股市值蒸发近1500亿元,消费板块逆市走低?

  6月23日上证指数收涨0.25%,但白酒为首的消费股全面走低。其中,山西汾酒跌幅最具象征意义,该股大跌超8%,技术上已经破位。整个白酒板块蒸发近1500亿元。

  6月是白酒销售的淡季,下一消费高峰将要等到中秋国庆。白酒股6月以来波动幅度和频率明显加快加大。日前市场呈现出正宗白酒股普跌,概念白酒股大涨的格局。山西汾酒重挫8.43%,舍得酒业、古井贡酒、酒鬼酒等均大跌5%以上,龙头贵州茅台连跌5日,五粮液、洋河股份等今日也纷纷飘绿。而新晋白酒概念股的岩石股份、众兴菌业等则继续强势涨停。Content 170

  如此走跌的原因是什么,一切都可根据数据来分析。

  2015年至今的历年全国白酒产量:2015年1313万吨,2016年小幅上升到1358万吨,这就是行业峰值,此后就进入产量剧烈下降通道。2017年1198万吨,2018年871万吨,2019年786万吨,2020年741万吨。2020年的白酒产量较2016的峰值下降了足足44%,几乎相当于腰斩。此前五粮液董事会透露出来的信息称,白酒整体产能过剩。

  中国80后一代基本上已经放弃了白酒的消费习惯,现在的这个白酒市场,靠的都是40岁以上的中老年人勉强撑着罢了。中老年人手头宽裕点,于是就把极少数的几种高端白酒价格给炒了起来。随着这批中老年人逐渐老去,白酒市场一定会在可预见的将来走向整体内卷的境地。另外,中国白酒基本没有出口能力,每年的出口量大致就是1万吨多点,主要还是出口给了香港。

  2021年上半年一些酒类数据报告中称年轻人逐步成为白酒新消费群,并罗列一些消费数据以表述观点成立,其实细分报告中数据不难发现随着节日市场需求增大,购买量是有增加,但再看消费场景就能看出大都为商务礼品场景,而自饮比例极低。

  啤酒的影响,2013年是我国啤酒产量的峰值年份,4983万吨,此后就迅速下降,到2020年已经下降到了3411万吨,降幅32%。这个降幅略低于白酒产量降幅,这也只不过是由于年轻人对啤酒的接受程度略高于白酒,但其实也不太喝了。2021年1-5月份的啤酒产量,剧烈下降姿态。5月份来说,啤酒单月产量357万吨,同比去年5月份的408万吨,降幅12.5%。啤酒的进出口量,相对于产量而言都非常小忽略不计,啤酒产量萎缩,貌似啤酒消费也出了问题。

  葡萄酒方面,2020年受疫情影响,我国葡萄酒进口量、进口金额有所下滑,分别为3.12亿升、16.53亿美元;同时根据国际葡萄与葡萄酒组织(OIV)的统计数据显示,2019年,我国已是全球葡萄酒消费大国,葡萄酒消费及关注度持续上升,但消费量连年下滑。Content 171

  第一季度进口葡萄酒海关数据公布。据报告显示,截止2021年3月底,2021年第一季度瓶装葡萄酒进口总量为7442万升,与2020年同比下降16%。Content 172

  2018年以来,国内葡萄酒产量、进口量和消费量不断下滑,2020年在新冠状肺炎疫情的影响下,国内葡萄酒企业经营更是“雪上加霜”2010-2020年,我国葡萄酒产量总体下降,2013年以后呈负增长状态。2020年,全国葡萄酒产量为41.3万千升,同比下降8.4%。Content 173

  在市场里有句老话:白酒不倒,行情不起。大致是白酒的赚钱效应产生了巨大的虹吸,把流动性都吸引到几个板块上去了。但如今白酒有渐倒之势,市场整体行情以及其他酒类市场是否能够到来呢?

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